Инвестиционный портфель – что это такое, и как грамотно его составить инвестору-новичку

Инвестор — это не только человек, который несет деньги в некоторые документы и хочет получить прибыль. Это статус, новый шаг в разработке, даже если на вашем счету еще несколько тысяч рублей, и вы только думаете, где их инвестировать. На этом этапе пришло время приобрести атрибуты бизнесмена. Конечно, вы можете купить сырье, но прежде всего, вам нужно иметь инвестиционный кошелек. В этой статье мы подумаем о том, что это такое, и прежде всего, как правильно компилировать его.

Понятие

Инвестиционный портфель является набором инвестиционных инструментов, используемых инвесторами для сохранения и умножения капитала. Как правило, он формируется в зависимости от финансовых возможностей и целей человека, его отношение к риску и финансовым навыкам.

Прежде чем я обсудим стратегию и принципы портфельных инвестиций, я хотел бы различить двух концепций:

1. Инвестор. Инвестор выполняет серьезный анализ эмитентов и ценных бумаг, имеющихся на рынке, чтобы инвестировать деньги в привлекательную, с ее точки зрения, инструментами в течение длительного периода времени, с намерением получения дохода.
2. Трейдер. Другая спецификация также используется — спекулянт (пожалуйста, не относитесь к нему как оскорбление). Это человек, который выбирал торговлю как свою профессию. Каждый день он находится на рынке и перечисляет информацию, сделав несколько десятков покупки и продажи транзакций в день. Он может заработать как увеличение и снижение ценных бумаг, используя кредиты от брокеров.

Две другие концепции связаны с ними:

1. Пассивный инвестор — это человек, который не хочет контролировать динамику ценных бумаг каждый день, активно управлять им, делают некоторые манипуляции, чтобы угадать тенденцию и зарабатывать деньги. Он регулярно покупает активы, независимо от ситуации на фондовом рынке, что усредняет их цену. Они руководствуются принципом «покупки и удержания». Он не ожидает большой прибыли, ее цель — поддержание капитала. Статистика показывает, что это категория людей, которые чаще становятся миллионерами.
2. Активный инвестор — это человек, который выбирает более агрессивную стратегию. Он постоянно покупает и продает в зависимости от движений рынка, пытаясь угадать полезные входные и выходные точки. Они имеют большой риск в надежде достичь чрезмерной прибыли. Не все успешно, и в конечном итоге — почти никто.

В своей статье я сосредотачиваюсь в первую очередь на долгосрочных пассивных инвесторах. Активная торговля имеет свое место, но этот вид деятельности определенно не для начинающих. Если вы действительно хотите, в основном создайте капитал, который принесет стабильный пассивный доход. Затем проводите не более 5% от этой суммы активных игр на фондовой бирже или валютный рынок. Наслаждайтесь этим процессом.

Инвестиционный портфель может содержать множество активов:

• Наличные (например, в подушке безопасности, на временном складе в ожидании благоприятного входа на рынок);
• Акции и облигации;
• Единицы участия доверительных фондов и долей ETF
• драгоценные металлы
• недвижимость;
• Депозиты в рублях и иностранных валютах;
• Рискованные инструменты, например, учетные записи ПАММ, опции, фьючерсы.

Задача инвестора состоит в том, чтобы найти оптимальное распределение активов в рамках инвестиционного портфеля, с учетом принципов диверсификации, его профиль риска, финансовые цели и структуры времени их осуществления.

Виды инвестпортфелей

Рассмотрим, какие виды инвестиционных портфелей.

• В зависимости от уровня риска

Консервативный. Его целью является защита капитала. Как инструменты, мы используем инвестиции надежных банков из первых десятков, федеральных облигаций (OFZ), инвестиций в драгоценные металлы. Рекомендуется, когда не остается не более 3-5 лет, чтобы достичь цели, и вы больше не можете рисковать вашей экономией.Умеренный. Предполагаемый средний уровень риска и доходности. В него входят фонды акций и облигаций, паевые инвестиционные фонды, некоторые акции российского и иностранного бизнеса, а также облигации надежных эмитентов (не только федеральных, но также муниципальных и корпоративных).

Агрессивный. Это требует постоянного контроля и управления. Высокий риск и окупаемость. В конечном итоге он с большей вероятностью потеряет значительную часть своего капитала, если примет неправильные решения. Инвестор выбирает высокодоходные облигации, акции быстрорастущих компаний, фьючерсы и опционы.

Метод получения дохода

• Портфель роста. Он ориентирован на получение дохода за счет роста акций и облигаций.

Дивидендный портфель. В него входят акции компаний, стабильно выплачивающих дивиденды на протяжении многих лет. Один из вариантов пассивного дохода.

По срокам достижения цели

• Временный. Он содержит активы с высокой ликвидностью и надежностью (облигации федерального займа, депозиты, паи участия в фондах денежного рынка).

Долгий срок. Заполнены активами с низким и высоким риском пропорционально профилю риска инвестора. Однако по мере того, как вы приближаетесь к своей финансовой цели, доля инструментов с низким уровнем риска увеличивается.

Я хотел бы познакомить вас со стратегией портфельных инвестиций, которую использую сам. Это стратегия распределения активов. Его предположения были сформулированы лауреатом Нобелевской премии Гарри Марковицем, разработаны Уильямом Шарпом и используются многими известными инвесторами в мире.

Стратегия портфельного инвестирования на принципах Asset Allocation

Основное предположение состоит в том, что прибыльность портфеля в большей степени зависит от его структуры, то есть от распределения активов внутри него. Исследование Vanguard, крупнейшей в мире компании по управлению активами, показало, что 88% прибыльности и риска портфеля определяется его долей акций, облигаций, золота и т. Д.

Распределение активов — стратегия построения инвестиционного портфеля, заключающаяся в размещении в нем активов на основе принципов сбалансированного соотношения доходности к риску.

Это достигается за счет:

диверсификация по странам мира, валютам, классам активов, уровню развития рынка;

• условия инвестирования (краткосрочные, долгосрочные);
• финансовые цели инвестора (покупка квартиры, машины, образование детей, пассивный доход и т. д.)
• профиль риска инвестора, то есть его толерантность к риску.
• Если вы хотите создать капитал, которым сможете пользоваться не только вы, но и ваши дети и внуки, то представленная теория портфеля — лучшее решение для этого. Основные принципы стратегии распределения активов:

Выбор классов активов, обеспечивающих максимальную доходность и минимальный риск.

1. Низкая корреляция между инструментами, т.е. их взаимозависимость. Например, когда на фондовом рынке царит всеобщая паника, когда акции падают, цены на золото как защитный актив растут. Плохо, если инструменты в портфеле ведут себя одинаково.
2. Это индивидуальная терпимость инвестора к риску, то есть то, насколько хорошо он или она чувствует себя в случае краткосрочного падения цен.
3. Минимальные затраты (брокерские комиссии, налоги).
4. Ребалансировка — приведение к состоянию исходного распределения долей в активах, которые меняются с течением времени.
5. Рассмотрим этапы создания инвестиционного портфеля, из которых начинающему инвестору будет понятно, как составить свой первый финансовый портфель, какие инструменты выбрать и как определить их разумное распределение.

Формирование оптимального инвестпортфеля

Шаг 1. Сформулируйте финансовые цели и условия их достижения.

Инвесторам необходимо определить свои цели и ответить на вопрос, зачем они вкладывают средства. Например, чтобы сэкономить на квартире, машине, доме или образовании детей. У каждого, на мой взгляд, должна быть цель — получать в будущем пассивный доход.

Следует не только сформулировать цель, но и четко определить ее временной масштаб и финансовую составляющую в рублях или валюте. Например, за 5 лет поменять машину на новую за 1 млн рублей для привлечения капитала,которые принесут пассивный доход не менее 1000 долларов в месяц в возрасте 50 лет и т. д. Инвестиционные калькуляторы, которые помогут рассчитать все параметры и определить ежемесячную сумму вложений.

Чем короче временной горизонт, тем менее рискованным должен быть ваш портфель. Например, с горизонтом 20 лет и более рискованные инструменты (акции, корпоративные облигации) должны иметь большую долю. Однако с сокращением временного горизонта и приближением к цели распределение активов меняется — увеличивается доля защитных и консервативных инструментов (OFE, золото).

Для краткосрочных целей, таких как отпуск в следующем году или покупка бытовой техники, лучше хранить деньги на банковском счете или в ликвидных краткосрочных облигациях и фондах денежного рынка. Цель здесь не в том, чтобы заработать, а в том, чтобы собирать и копить.

Шаг 2: Определите свой профиль риска.

На этом этапе нужно ответить на вопрос: «К какому проценту снижения цен я готов?» И кажется возможным спокойно противостоять падению цен на акции и облигации. Многие новички не выдерживают психологического давления и начинают массово продавать ценные бумаги, что еще больше усугубляет панику на рынке. Например, в 2008 году, когда рынок США рухнул почти на 50%, большинство инвесторов ушли и упустили прекрасную возможность купить более дешевые ценные бумаги.

Чтобы помочь тем, кто не может объективно оценить свое отношение к риску, следует провести исследование профиля риска. Такие тесты есть у брокеров, аналитических и инвестиционных компаний. Однажды я заполнил анкету, переведенную на русский язык компанией Fidelity. Оказалось, что мне порекомендовали сбалансированный целевой набор активов:

35% — внутренние акции;

• 15% — иностранные акции;
• 40% — облигации;
• 10% — краткосрочные инструменты.
• Я завершил этот анализ тестом FinEx на сервисе «Финансовый автопилот». В результате мой аппетит к риску ниже среднего — 4 из 10. Я использовал полученные данные и построил свой собственный портфель, исходя из моего аппетита к риску.

Шаг 3: Выберите свою стратегию.

В зависимости от ваших целей, времени их реализации и отношения к риску вы выбираете инвестиционную стратегию: консервативную, умеренную или агрессивную. Их характеристики можно найти в статье выше, где описаны типы инвестиционных портфелей. Всегда помните: чем выше доходность, тем выше риск.

Напомню, что это посредник между инвестором и биржей. Вы даете ему приказ купить или продать что-то, и он его выполняет. Один из главных врагов инвестора — затраты, поэтому не стоит открывать брокерский счет у посредника, офис которого находится недалеко от нас. Комиссионные могут серьезно снизить рентабельность вашего капитала, особенно если она еще не исчисляется миллионами.

Основные критерии выбора:

наличие лицензии и опыт работы на рынке;

• рейтинг ведущих рейтинговых агентств на MosExchange;
• вознаграждение за услуги;
• дополнительные возможности (выплата купонов и дивидендов от IIM, открытие счета онлайн, мобильное приложение для торговли и т. д.)
• Шаг 5. Выбор активов.

Если вы начинающий инвестор, не стоит покупать акции Газпрома или Лукойла только потому, что вы слышите об этих компаниях по телевизору. Чтобы покупать ценные бумаги отдельных эмитентов, вам нужны знания для анализа финансовой отчетности, мультипликаторов и т. Д. Вы, конечно, можете читать книги и изучать основы самостоятельно, но быстрее пройти инвестиционный курс и построить прибыльные, безопасные и устойчивые инвестиции. портфолио за несколько месяцев.

Если вы не хотите заморачиваться с аналитикой, вы можете разделить свои активы между индексными фондами (ETF). Они обеспечат нужный уровень диверсификации: по странам, валюте и активам. Постарайтесь купить больше средств, чем 1 или 2, чтобы снизить риск снижения стоимости.

Этап 6: ребалансировка.

Пока инвесторactive daily следит за котировками и прислушивается к каждому слову аналитиков, пассивный инвестор должен строго придерживаться выбранной стратегии и не реагировать на временные падения доходности некоторых ценных бумаг.

Я рекомендую вам регулярно оптимизировать или перебалансировать свой портфель. Периодичность может быть ежемесячной, ежеквартальной или годовой. Например, я каждый месяц пополнял свой брокерский счет. Но после смены тарифов брокера это стало убыточным. Поэтому перешла на частоту раз в 2 месяца.

Идея ребалансировки заключается в сохранении разделения активов на доли в соответствии с выбранной стратегией. Котировки акций и золота со временем меняются. Соответственно меняются и их доли в портфеле. Их можно легко исправить, купив больше инструментов.

Если ваш портфель состоит не только из индексных фондов, но также из отдельных акций и облигаций, вам нужно быть осторожным с поступающими купонами и дивидендами, чтобы своевременно реинвестировать их. Прочтите информацию о дивидендной политике компаний и один раз в год проводите фундаментальный анализ эмитентов, чтобы выявить акции и облигации, которые стали непривлекательными.

Вот пример нашего семейного инвестиционного портфеля, который мы создали с использованием стратегии распределения активов и следуя шагам, упомянутым выше. Несколько введений для объяснения распределения активов внутри:

Мы с мужем наметили 3 среднесрочные цели (6 лет), поэтому об агрессивной инвестиционной стратегии не может быть и речи. Через 6 лет это изменится, потому что будут другие цели и другой временной горизонт.

1. Прошел тест профиля риска. Оказалось, что наш аппетит к риску ниже среднего. Это еще раз показало, что достаточно консервативной или умеренной стратегии.
2. Нас обучили инвестированию профессионалы, поэтому в портфель входят не только индексные фонды, но и ценные бумаги отдельных эмитентов.
3. Я не показываю на схеме два инструмента защиты нашей семьи: залог безопасности и программу страхования на 20 лет.
4. Наш кошелек выглядит так:

Как видите, большая доля у облигаций. Существуют инструменты защиты золота (FXGD от FinEx) и фонд денежного рынка (FXMM от FinEx). Среди российских акций 7% принадлежит индексному фонду FXRL, а остальные 7% — это акции отдельных эмитентов. Иностранные акции полностью представлены ETF для рынков США, Германии и Китая с целью диверсификации по валюте и стране.

В следующем разделе я приведу примеры портфелей стратегии распределения активов от глобальных инвесторов и управляющих компаний. Это ни в коем случае не инвестиционная рекомендация. Вам следует выполнить все описанные выше шаги и создать собственное портфолио, которое не будет копироваться.

Бенджамин Грэм, автор книги «Умный инвестор» и учитель Уоррена Баффета, предложил очень простой портфель, состоящий на 50% из акций и на 50% из облигаций. Это динамический вариант. В случае кризиса мы снижаем долю облигаций до 20-25% и увеличиваем долю акций. И наоборот, когда рынок перегревается и цены на акции растут, мы их продаем и увеличиваем долю облигаций.

Примеры портфелей по стратегии Asset Allocation

Fidelity, одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами, разработала следующие варианты инвестиционного портфеля:

Консервативный

• Сбалансированный

• Портфель роста

• Среднегодовая норма прибыли для этих вариантов распределения активов составила:

Консервативный

Сбалансированный	Увеличивать	Агрессивный	5,96%
7,96%	8,97%	9,65%	Рейтинговое агентство Morningstar представило больше активов, чем Fidelity. Добавлены товары и недвижимость.

Консервативный

• Умеренная (доля недвижимости 4%, доля денежного рынка 2%)

• Портфель роста

• Для кого-то инвестирование кажется простым и несложным, а для других это похоже на китайский алфавит. Стоимость обеих точек зрения высока. В первом случае вы рискуете потерять весь капитал, во втором — никогда этого не осознаете.ваши цели, вы не обеспечите достойное будущее своим детям, а себе — старость.

Заключение

Моя настоятельная рекомендация — учиться, учиться и учиться снова.Всего за несколько месяцев вы создадите собственный инвестиционный портфель, который будет приносить прибыль в 2 раза и больше, чем обычные банковские вклады.Вы сами сможете приумножить свои сбережения, а другие их потеряют.Удачи с инвестициями!