Кто такой андеррайтер: особенности профессии в страховой, инвестиционной и банковской деятельности

Есть термин, который можно встретить в нескольких сферах деятельности. Например, при подаче заявления на получение банковского кредита, страхования в страховой компании или при инвестировании в фондовый рынок. Давайте объясним, кто, проще говоря, андеррайтер и чем он занимается.

Понятие андеррайтера

Я не буду вдаваться в подробности перевода на английский, потому что слово «андеррайтинг» не очень помогает. Under — это предлог «под», а write переводится как «писать». Если из него создать существительное, получится «тот, кто подписывает». Выглядит это примерно так.

Этот термин относится как к одной профессии, то есть к лицу, выполняющему определенные функции (например, в банке, андеррайтер оценивает риск невозврата кредита), так и к юридическому лицу (например, при IPO эмитент нанимает андеррайтера, представленного крупным инвестиционный банк, размещающий акции на бирже).

Андеррайтер — это лицо, которое оценивает финансовые риски или выступает в качестве гаранта процесса.

Объем обязанностей варьируется в зависимости от области оценки: банковская, инвестиционная или страховая. Специфика этой профессии будет подробно рассмотрена в отдельных главах.

Андеррайтер — это компания или группа компаний, предоставляющая услуги в области оценки рисков и сопровождение процесса публикации ценных бумаг.

Деятельность по оценке риска называется андеррайтингом.

История профессии восходит к 16 веку, когда возникла необходимость оценить риск наступления страхового случая для судовладельца. Страховщик оценил протяженность маршрута и стоимость груза, площадь прохода корабля и частоту пиратских нападений, возраст корабля, опыт моряков и капитана. На основе такого анализа он определил размер страховой премии.

Затем аналогичные задачи пришлось решать в других сферах. В России андеррайтинг для большинства людей по-прежнему представляет собой набор иностранных писем. Сложно найти ученика, который мечтает обучаться по этой профессии, а востребованность очень высока.

Как и в любом бизнесе, у этой профессии есть как плюсы, так и минусы. К плюсам можно отнести достаточно высокий уровень вознаграждения: в среднем андеррайтер получает около 70 тысяч. рублей в месяц. Это связано с тем, что специалисты выполняют широкий круг обязанностей, обладают хорошо развитыми аналитическими способностями и математическими навыками в области оценки рисков.

И самый главный недостаток этой профессии — огромная ответственность перед компанией за результат работы, а значит, и высокий уровень стресса.

Особенности профессии

Посмотрим, какие функции возложены на андеррайтера в различных сферах бизнеса: страховом, инвестиционном и банковском.

Страховая деятельность

Страховщик оценивает риск договоров страхования, исследуя личность и имущество застрахованного лица в случае страхования недвижимости или транспортных средств. В страховой компании он отвечает за создание страхового портфеля, который включает сделки с различными уровнями риска и тарифами.

1. Он определяет правовую прозрачность клиента и застрахованного имущества. Например, проверяет документы, подтверждающие право собственности на дом или квартиру, паспортные документы и документы на владение автомобилем.
2. Оценка риска страхового случая. Например, если имущество застраховано, клиент осмотрит систему безопасности (есть ли сигнализация, оконные решетки, бронированные двери, видеонаблюдение и т. Д.), Стройматериалы и пол.
3. В нем указывается ставка и размер страховой премии. При необходимости в договор включаются дополнительные условия, если анализ клиента и предмета страхования выявил высокий уровень риска наступления страхового случая. Может отказаться подписывать договор.

Основная цель — минимизировать возможные убытки компании из-за компенсации страхового случая. Для этого андеррайтер старается учесть множество факторов,советует правлению, какие контракты заключать, а какие не предлагать изменения тарифов. Финансовая устойчивость компании напрямую зависит от его работы.

Рынок ценных бумаг

В инвестиционной сфере андеррайтинг можно найти при первичном публичном размещении акций (IPO). Компания-эмитент нанимает ведущего андеррайтера для организации IPO. Это крупный банк, брокер или другое финансовое учреждение. Это позволяет своевременно завершить IPO. что ценные бумаги эмитента будут допущены к биржевым торгам в указанную дату, в указанном количестве и по утвержденной цене.

• готовит проспект эмиссии акций;
• разрабатывает рекламную кампанию по привлечению инвесторов;
• наблюдает за предложением;
• поддерживает ликвидность акций после размещения;
• оказывает эмитенту консультационные услуги.

В зависимости от типа обязательств, которые андеррайтер заключает с эмитентом, он гарантирует либо обратный выкуп всего выпуска ценных бумаг компании, либо продажу максимально возможной ее части на фондовой бирже.

Необходимость в таком посреднике между публичной компанией и рынком связана с тем, что эмитент не является экспертом в организации IPO. Андеррайтер помогает вывести ценные бумаги на биржу, продать их инвесторам и получить как можно больше средств для дальнейшего развития компании.

Банковская сфера

Банки и МФО имеют не только андеррайтинг в реальном времени, но и автоматический андеррайтинг, который иногда называют скорингом клиентов. Цель обоих методов одинакова — оценка риска дефолта по заемным деньгам. Однако в случае скоринга этот процесс происходит быстрее благодаря автоматическим алгоритмам присвоения баллов заемщику. Оценка клиента сотрудником занимает больше времени, но является более точной из-за возможности учета факторов, которые могут или не могут быть приняты во внимание машиной.

• Анализ документов, представленных клиентом для получения кредита / займа;
• анализ кредитной истории заемщика;
• анализ обеспечения кредита, если этого требуют условия кредита;
• анализ информации о заемщике из источников, к которым у банка есть доступ.

Методологии различаются от одной финансовой компании к другой. Алгоритм обзора не разглашается. Результатом оценки может быть отказ в предоставлении ссуды / ссуды или изменение условий ссуды / ссуды в сторону их ужесточения (повышение процентной ставки, запрос залога, сокращение срока погашения или уменьшение суммы).