Как выбрать облигации: рекомендации по анализу ключевых параметров ценной бумаги и надежности эмитента

Мы узнаем, как оценить и выбрать безопасные облигации для инвестиций.

Одним из самых популярных инструментов в инвестиционном портфеле начинающего инвестора являются облигациями. Они часто называют альтернативой депозитам. В свете того факта, что прибыльность депозитов упала в течение 2019 года и, вероятно, продолжит падать в 2020 году, облигации становятся более привлекательными. Однако не все их можно назвать надежным. В этой статье я рекомендую рекомендации того, как выбирать облигации для инвестиций, что обратить внимание на какие услуги используют при выборе.

Понятие и основные параметры

Все о связях я пытался поговорить о нашем блоге. Оказалось, однако, невозможно, так что будет серия статей на эту тему. Инструмент непросто, хотя эксперты рекомендуют их для «манекенов». Независимо от того, что вы покупаете на фондовой бирже — акции или облигации — сначала сделайте анализ. Давайте посмотрим на его основные шаги ниже.

Облигация — это долговые ценные бумаги, в которых покупатель (инвестор) заимствует деньги эмитенту (правительство, регионы России, компании). Каждый кредит характеризуется сроком погашения и платежа. Облигации не являются исключением. Эмитент должен погасить деньги через некоторое время и снимать купоны (проценты).

Таким образом, долговые ценные бумаги могут быть интересны для инвестора:

1. Рентабельность выше банковских депозитов. Чем более рискованная ценная бумага, тем выше скорость возврата. Долгосрочные облигации обычно являются более высокой рентабельностью, чем краткосрочные облигации.
2. Они характеризуются хорошей ликвидностью, то есть они могут быть заменены быстро. Следовательно, их можно использовать для их сохранения при сохранении подушки безопасности.
3. В случае ранних продаж инвестор не теряет прибыль, но получает его от покупателя в форме совокупных доходов от купона.
4. Низкий порог входа. Номинальная стоимость облигаций составляет 1000 рублей, а текущая цена на фондовой бирже может быть чуть ниже или чуть выше номинальной стоимости.
5. Возможность для спекуляции. Debk можно продавать и купить. Активные инвесторы получают разницу в текущих цитатах.
6. Долгосрочные облигации показывают хорошую прибыльность, когда ключевой процент высок. Покупая их в этот период, инвестор блокирует прибыль в течение длительного времени.

Облигации являются хорошим инструментом для генерации пассивного дохода. Вы можете полностью конкурировать на кошельке, чтобы заработать деньги из платежей купона каждый месяц.

Прежде чем рассмотреть основные принципы покупки облигаций, мы должны проанализировать ключевые параметры, которые помогут нам сделать правильный выбор.

Классификация

Основное место, где регулярный инвестор может купить долговые документы, есть Московская фондовая биржа. Существует 4 типа облигаций (от слов облигаций — облигаций):

1. Государственные облигации. Они выдаются Министерством финансов, и поэтому эмитент является правительством РФ. Они называются федеральными кредитными облигациями (OFZ). Считается самым безопасным, потому что потеря денег при инвестировании в ОФЭ возможна только в случае о несостоятельности (банкротстве) страны. Для доверия, инвестор должен принять небольшой курс возврата (около 5,5 — 6,5%).
2. Городской. Эмитенты являются хозяйствующими субъектами Российской Федерации. Риск неплаты выше, поскольку теоретически отдельный регион не может выполнить оплату. Однако это значительно. Бюджет не допустит единый регион для невыполнения обязательств. В худшем случае оплата номинальной стоимости и купонов будет отложена. Инвестиции в муниципальные облигации могут принести большую прибыль, чем ОФЗ Облигации.
3. Корпоративные облигации. Эмитенты — российские предприятия, производящие товары и услуги в различных секторах экономики. Они естьсчитается самым рискованным. Чем выше риск, тем выше доходность. Трудно представить, что в ближайшие десятилетия что-то случится со Сбербанком, Газпромом, Лукойлом. Следовательно, есть и надежные корпоративные облигации.
4. Еврооблигации — долговые ценные бумаги российских эмитентов, номинированные в иностранной валюте. Все вышеперечисленные организации являются эмитентами. Норма доходности зависит от степени риска, как и для рублевых ценных бумаг.

Список всех листинговых облигаций доступен на Московской бирже. По состоянию на 24 января 2020 года их 1482. Анализ каждого из них — титаническая задача. Выбирая ценные бумаги для своего портфеля, я использую rusbonds.ru. Здесь я могу настроить свой поиск по параметрам и значительно сократить список достойных кандидатов. Например, я выбираю только ценные бумаги с высокой доходностью.

Первый выпуск облигаций состоится по номинальной цене. Он равен 1000 руб. И именно эта стоимость будет выплачена владельцу по истечении срока погашения. Но большинство инвесторов покупают по рыночной цене — цене, которая сложилась в настоящий момент на рынке. Оно может быть выше или ниже номинального значения.

Если мы посмотрим на торговлю на Московской бирже в режиме реального времени, то увидим такую ​​цену, например, ОФЗ-26207-ПД со сроком погашения 2027 г .:

Это рыночная цена или цена по обменному курсу, выраженная в процентах от номинальной стоимости. В этом примере облигация торгуется по цене 1 121,51 рубля. Позвольте мне объяснить механизм, почему рыночная цена отличается от номинала в большую или меньшую сторону.

Уровень процентных ставок в экономике основан на ключевой процентной ставке ЦБ. Это определяет стоимость денег. Это ставка, по которой коммерческие банки получают ссуды от Центрального банка. Низкая ставка означает дешевые кредиты, высокая ставка означает дорогие кредиты. В результате кредиты для клиентов коммерческих банков (предприятий, региональных властей) либо дешевле, либо дороже.

При выпуске облигаций доходность также определяется с учетом ключевой процентной ставки. Например, в 2020 году компания выпустила облигацию с купоном с процентной ставкой 7% годовых, или 70 рублей годовых. Год спустя ключевая процентная ставка снижается, и другая компания выпускает облигацию B с купоном 5%. Таким образом, спрос на A, вероятно, будет расти по мере повышения его эффективности. Соответственно вырастет и рыночная цена. И наоборот.